近期調研了全球最大的玻璃纖維企業歐文斯康寧的專家進行交流。主要觀點:隨著海外經濟復蘇,玻纖2014 年需求復蘇確認,但是國內而言玻纖整體產能過剩且技術已擴散,第二梯隊的潛在新增產能也不容小覷,龍頭企業缺乏連續提漲價格的能力,景氣程度難以重現07 年和10 年的水平, 預計仍以弱復蘇為主。

    玻纖國內目前以管道和工業應用為主,未來看好的方向是環保、汽車、家居建材領域。目前玻纖材料在特殊領域應用具有較強的優勢,如化工廠的腐蝕性產品管道,電廠脫硫的煙舂等。未來玻纖在能源、環保、海洋工程等領域的應用空間仍然較為廣闊。此外,預計隨著汽車長期輕量化的發展趨勢以及居民消費水平的提高,玻纖在汽車和家居建材領域的使用比例會逐步提升。

    2014年全球玻纖未來需求維持4-5%的增長。歐美海外需求跟蹤的主要指標有:1)、耐用消費品需求量。2)、汽車產量。3)、建筑領域的新建房屋面積等。從目前監測的需求先行指標來看,玻纖歐美地區需求復蘇的趨勢比較明顯。中東下游需求主要集中在管道等基礎設施領域,2014 年景氣程度較高,部分龍頭企業該地區的出口增速在20%以上。國內方面玻纖需求主要集中在管道、工業、風電等地方,目前國內的風電需求復蘇明顯,其他領域暫時平穩。

    2014年新增產能有限,三大巨頭有小幅檢修,整體產能或持平。目前以山東玻纖、威玻等為主的第二梯隊企業具備一定的擴產沖動,對龍頭企業形成一定的壓力。一旦下游市場啟動,預計新增供給仍然會有所上升。