巴斯夫重登榜首

 

       巴斯夫以2015年化工銷售收入593億美元的成績再次榮登榜首，在去年的榜單中，巴斯夫不敵中國石化位居第二，去年之前巴斯夫已連續8年穩居榜首。中國石化以503億美元的化工銷售收入位居第二，陶氏化學以488億美元的化工銷售收入位居第三。埃克森美孚、沙特基礎工業公司和臺塑分別以407億美元、366億美元和362億美元的化工銷售收入位居第四至第六。日本三菱化學以290億美元的化工銷售收入排名第七，與去年的排名相比上升三位。英力士公司以280億美元的化工銷售收入排名第八，比去年上升一位。利安德巴賽爾以262億美元的化工銷售收入排名第九，比去年下降兩位。杜邦公司以251億美元的化工銷售收入排名第十，比去年下降兩位。

 

銷售收入大幅下滑但贏利增長

 

       受油價下跌的影響，56%的上榜公司按美元計算的化工銷售收入出現下降，主要是因為2015年多數產品價格下跌，同時部分貨幣貶值。2014年，排名前六的企業化工銷售收入均超過500億美元，但2015年只有巴斯夫和中國石化超過500億美元，且沒有一家公司的化工銷售收入超過600億美元。總體而言，今年上榜的106家公司化工銷售收入平均比前一年下降4%，至108億美元，排名靠前的企業化工銷售收入下降幅度更大。排名前十的企業中只有三菱化學和英力士公司的化工銷售收入有所增長，6家企業的化工銷售收入比上年下降20%或更多。

 

       然而上榜企業2015年的利潤卻出現增長。在今年的排行榜中，74%的企業2015年利潤增長，上榜企業化工利潤率平均達到12.3%。

 

美洲化工企業贏利能力領先

 

       本年度最大的化工生產商再次花落歐洲、西亞和非洲地區，榜單中共34家歐洲、西亞和非洲地區的企業，化工銷售收入平均達到127億美元，比前一年下降2%。

 

       而在利潤方面，美洲地區的企業則領先于其他地區。今年上榜的美洲地區企業共40家，化工利潤率平均為15%，是所有地區中最高的。美洲地區上榜企業2015年銷售收入平均為101億美元。

 

        今年上榜的亞太地區企業化工利潤率平均僅7.8%，明顯低于美洲、歐洲、西亞和非洲地區。此外，亞太地區上榜企業規模也小于其他地區，今年上榜的35家企業平均銷售收入為99億美元。

 

不確定性仍存在

 

      糟糕的經營狀況已成為化工行業的常態，2015年也不例外，且2016年仍將持續。巴斯夫董事長庫爾特·博克在今年2月致股東的一封信中表示，“我們正處于幾十年來最動蕩的時期，2015年平均油價為52美元/桶，僅為2014年的一半。油價大幅下挫不僅說明石油供應過剩，而且表明全球經濟增速放緩，尤其是新興經濟體”。

 

       新興經濟體的經濟增速放緩已反映在榜單上。在今年的榜單前十強中，仍然只有中國石化、沙特基礎工業和臺塑這三家新興經濟體的企業，不過它們排名比較穩定。其他新興經濟體的企業在今年的榜單中排名則大幅下降，如巴西布拉斯科公司、泰國PTT全球化學公司和阿聯酋的IPIC均已跌出榜單前二十。

 

并購交易重塑市場格局

 

       未來一兩年，化工并購交易或將使全球化工行業重新排位，尤其是一些特大型并購交易。美國Y&P最新報告顯示，特大型并購交易仍將是全球化工市場關注的重點。

 

       Y&P的數據顯示，截至6月30日，全球已宣布但未完成的大宗化工并購交易有47宗，總交易價值接近1420億美元，其中最令人注目的是陶氏化學和杜邦公司的并購交易，以及中化集團收購先正達。陶氏化學和杜邦公司2015年合并化工銷售收入接近740億美元，位居今年榜單第一。孟山都和拜耳公司合并后的化工銷售收入約280億美元，將幫助拜耳公司重回榜單前列。在今年的榜單中，拜耳公司因為剝離了科思創業務，導致排名從去年的第11名降至第27名。而化肥巨頭加陽公司和加拿大鉀肥公司合并后將更接近榜單第10名。