《水污染防治行動計劃》14下半年有望出臺,將推動工業(yè)水處理改造運營千億市場。我國工業(yè)廢水重復利用率不足30%,遠低于國家平均85%水平。國務(wù)院《循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略及近期行動計劃》要求到15年,工業(yè)水重復利用率至少提高4.2個百分點。隨環(huán)保事件催化及標準趨嚴,工業(yè)廢水治理有望成為《水污染防治行動計劃》核心。保守假設(shè)大多數(shù)行業(yè)未來不再新建產(chǎn)能,預計未來5年改造市場投資額將達400億元/年,運營規(guī)模有望達到430~620億元/年。

市政污水產(chǎn)業(yè)升級,水價改革加速再生步伐。城鎮(zhèn)污水新建增速有望趨緩,環(huán)保提標驅(qū)動產(chǎn)業(yè)改造升級。預計全國城鎮(zhèn)污水設(shè)施改造需求約0.79億方/日,其中14~18年年均改造投資有望達140億。此外,隨水價改革有望落實,再生水設(shè)施新建有望加快,預計14-15年投資將達213億。污泥處置由于政策、體制缺失,歷史欠賬較多,隨產(chǎn)業(yè)鏈投資下沉,十二五末市場有望提速。

膜工藝將直接受益城鎮(zhèn)污水提標,國產(chǎn)率有望不斷提升。MBR出水水質(zhì)可直接再生回用,易與傳統(tǒng)工藝結(jié)合,強化脫氮除磷,符合政策方向。隨投資運營成本下降,預計18年MBR工藝占比有望從目前2%提高到20%左右,到18年累計市場容量有望達578億元。目前,我國污水處理項目膜67.6%仍依賴進口,未來隨工藝改進及政策推動,膜國產(chǎn)化率有望提升。

農(nóng)村水市場未來5年有望爆發(fā),期待資金&制度約束解決。我國農(nóng)村污水處理發(fā)展滯后,目前僅9%行政村具備處理設(shè)施。外加資金短缺、管網(wǎng)設(shè)施落后和監(jiān)管難度大,已投運污水廠負荷率低,出水水質(zhì)難達標。近年來,隨政府配套資金逐步落實,以及商業(yè)模式多元化,農(nóng)村污水處理市場有望爆發(fā)。此外,水資源及糧食安全仍將推動農(nóng)村高效節(jié)水灌溉市場發(fā)展,預計12-15年年均投資在180億元左右。

飲用水安全升級,超濾改造、家用凈水器市場有望提速。飲用水安全是民生大計,隨著飲用水新標準的落實,我們相信水廠超濾改造進度將會加快,未來5年帶來234億超濾改造空間。在這一情景下,2018年超濾膜在自來水廠中的應用比例也僅有10%,仍無法保障大部分百姓的飲水安全,民用凈水器在未來5年內(nèi)仍會保持快速發(fā)展。